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db x-trackers: Modifiche per tre ETF

Il consiglio di amministrazione della Società ha informato gli azionisti dei tre ETF di seguito riportati, in merito alla decisione di apportare le seguenti variazioni ai Comparti a decorrere dal 21 marzo 2016…..


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db x-trackers II IBOXX $ TREASURIES UCITS ETF

db x-trackers II IBOXX $ TREASURIES 1-3 UCITS ETF

db x-trackers II US TREASURIES INFLATION-LINKED UCITS ETF


Si fa presente agli Azionisti che (i) la variazione di cui al paragrafo 2 del presente avviso è applicabile esclusivamente a db x-trackers II US TREASURIES INFLATION-LINKED UCITS ETF e (ii) la variazione di cui al paragrafo 3 del presente avviso è applicabile esclusivamente a db x-trackers II IBOXX $ TREASURIES 1-3 UCITS ETF e a db xtrackers II US TREASURIES INFLATION-LINKED UCITS ETF. Le variazioni di cui ai paragrafi 1 e 4 del presente avviso sono applicabili a tutti i Comparti.

I termini indicati in maiuscolo ma non definiti nel presente documento avranno il significato loro attribuito nell’attuale prospetto della Società.

A) PANORAMICA DELLE VARIAZIONI

1) Modifica della Politica d’Investimento dei Comparti

Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di modificare la politica d’investimento dei Comparti dall’attuale Politica d’Investimento Indiretto a una Politica d’Investimento Diretto.

Attualmente ciascun comparto acquisisce esposizione alla performance del relativo Indice di Riferimento tramite operazioni derivate, come contratti di swap (OTC) negoziati singolarmente. Quando le Modifiche saranno effettive, i Comparti perseguiranno il proprio obiettivo di investimento investendo direttamente in un portafoglio di valori mobiliari o altre attività idonee che possono comprendere tutti gli elementi costitutivi (o, eccezionalmente, un numero consistente dei medesimi) o titoli correlati agli elementi costitutivi del rispettivo Indice di Riferimento (Replica Totale dell’Indice), un campione ottimizzato degli stessi, ovvero valori mobiliari o altre attività idonee non correlati (Replica Ottimizzata dell’Indice). La misura in cui un Comparto utilizzerà tecniche di ottimizzazione dipenderà in parte dalla natura degli elementi costitutivi del suo Indice di Riferimento.

Maggiori informazioni in merito alla Politica d’Investimento Diretto saranno riportate nel prospetto aggiornato della Società alla Data di Efficacia o in un prospetto successivo della Società.

Inoltre, i Comparti non dovranno sostenere i costi associati alle Modifiche.

In particolare, si richiama l’attenzione degli Investitori su quanto di seguito elencato:

– Le sezioni “Obiettivi e Politiche di Investimento” e “Fattori di Rischio” (inclusi i paragrafi “Rischi connessi alla replica degli indici”, “Imposte sull’Operazione Finanziaria” e “Prestito di Titoli, operazioni di vendita con diritto di riacquisto, operazioni di vendita con patto di riacquisto e di acquisto con patto di rivendita”) della parte generale del Prospetto Aggiornato nonché gli Allegati sul Prodotto dei Comparti nel Prospetto e nel Prospetto Aggiornato;

– il fatto che, a seconda delle condizioni del mercato, per un breve periodo di tempo  il portafoglio di un Comparto possa essere parzialmente esposto a transazioni swap e a investimenti diretti nei titoli a reddito fisso relativi all’Indice di Riferimento. Il Gestore degli Investimenti tenterà di ridurre al minimo la durata del Periodo di Modifica tenendo al contempo conto delle condizioni di mercato prevalenti e agendo nel miglior interesse degli investitori;

– il fatto che, a seguito delle Modifiche, i Comparti potrebbero stipulare operazioni di prestito titoli, come descritto in maggiore dettaglio nel Prospetto Aggiornato. In questo contesto, si richiama l’attenzione degli investitori sul fatto che, laddove siano consentite e accettate, le garanzie in contanti potrebbero essere reinvestite subordinatamente ai Limiti agli Investimenti;

– il fatto che, a seguito delle Modifiche, in relazione a sottoscrizioni o rimborsi sul mercato primario riguardanti i Comparti, l’Importo Minimo di Sottoscrizione Iniziale, l’Importo Minimo di Sottoscrizione Successiva e l’Importo Minimo di Rimborso (quando applicabile) potrebbero subire variazioni o essere introdotti (tali termini come definiti e descritti in maggior dettaglio nel Prospetto Aggiornato e nel relativo Allegato sul Prodotto);

– il fatto che, a seguito delle Modifiche, in relazione a sottoscrizioni o rimborsi sul mercato primario riguardanti i Comparti, la definizione di “Giorno di Operazione” sarà modificata, e il termine ultimo per l’accoglimento delle richieste di sottoscrizioni e/o rimborsi pervenuti lo stesso giorno sarà modificato alle 17:30 (ora del Lussemburgo) nel relativo Giorno di Operazione. Tale termine ultimo potrebbe differire tra sottoscrizioni e/o rimborsi in contanti e sottoscrizioni e/o rimborsi in natura, come dettagliato nel Prospetto Aggiornato e nel relativo Allegato sul Prodotto;

– il fatto che, a seguito delle Modifiche, i Comparti potrebbero essere soggetti a Costi dell’Operazione, comprese eventuali imposte;

– il fatto che, a seguito delle Modifiche, i Comparti sosteranno l’onere di eventuali imposte sull’operazione finanziaria che possano insorgere a loro carico;

– il fatto che, a seguito delle Modifiche, le denominazioni dei Comparti saranno modificate e il metodo di replica dell’indice sarà così come di seguito illustrato:

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2) Variazione dell’Obiettivo d’Investimento di db x-trackers II US TREASURIES INFLATION-LINKED UCITS ETF

Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di modificare l’obiettivo d’investimento di db x-trackers II US TREASURIES

INFLATION-LINKED UCITS ETF (il “Comparto Oggetto di Modifica”). L’attuale obiettivo d’investimento del Comparto Oggetto di Modifica consiste nel riflettere il rendimento dell’Indice USD IG INFLATION LINKED SOVEREIGN® Index, sviluppato e gestito da Deutsche Bank, concepito per riflettere tutti i titoli di debito negoziabili (obbligazioni) emessi in dollari USA dal governo statunitense che soddisfano determinati criteri.

A decorrere dalla Data di Efficacia, l’obiettivo d’investimento del Comparto Oggetto di Modifica consisterà nel riflettere il rendimento dell’Indice Markit iBoxx TIPS Inflation-Linked Index (il “Nuovo Indice di Riferimento”) che, analogamente all’attuale indice di riferimento del Comparto Oggetto di Modifica, mira a riflettere il rendimento di titoli di debito negoziabili (obbligazioni) in dollari USA emessi dal governo statunitense che soddisfano determinati criteri.

A seguito di questa variazione dell’obiettivo d’investimento, il nome del Comparto Oggetto di Modifica cambierà in db x-trackers II IBOXX $ TREASURIES INFLATION-LINKED UCITS ETF (DR).

Il motivo di tale variazione di obiettivo d’investimento consiste nel garantire coerenza tra i Comparti in termini di fornitore / sponsor dell’indice.

Non saranno addebitati agli Azionisti costi o spese in relazione alla variazione dell’obiettivo d’investimento o alla sua implementazione.

L’Allegato sul Prodotto del Comparto Oggetto di Modifica sarà aggiornato per riflettere la sopraccitata variazione e conterrà una descrizione più dettagliata del Nuovo Indice di Riferimento

Per maggiore chiarezza, si fa presente agli Azionisti che l’obiettivo d’investimento e il relativo Indice di Riferimento di db x-trackers II IBOXX $ TREASURIES UCITS ETF e db x-trackers II IBOXX $ TREASURIES 1-3 UCITS ETF rimarranno invariati.

3) Variazione della Politica di Distribuzione di db x-trackers II IBOXX $ TREASURIES 1-3 UCITS ETF e db x-trackers II US TREASURIES INFLATION-LINKED UCITS ETF

Le azioni delle classi di azioni 1C di db x-trackers II IBOXX $ TREASURIES 1-3 UCITS ETF e db x-trackers II US TREASURIES

INFLATION-LINKED UCITS ETF (le “Classi di Azioni”) sono attualmente Azioni di Capitalizzazione i cui redditi e plusvalenze

derivanti dalle Classi di Azioni sono reinvestiti nel rispettivo Comparto. Ciò significa che la Società non intende in linea di principio dichiarare dividendi per quanto riguarda le Classi di Azioni.

Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di modificare la politica di distribuzione di ciascuna Classe di Azioni affinché diventino Azioni di Distribuzione. Ciò significa che la Società intende in linea di principio dichiarare dividendi con riferimento alle Classi di Azioni. A causa del cambiamento della politica di distribuzione, ciascuna delle Classi di Azioni sarà rinominata “1D”.

4) Variazione del Gestore degli Investimenti dei Comparti

Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di modificare il gestore degli investimenti dei Comparti. Attualmente il gestore degli investimenti dei Comparti è State Street Global Advisors Limited (“SSgA”). SSgA sarà sostituito da Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH (“DeAWM GmbH”) in qualità di nuovo gestore degli investimenti dei Comparti.

DeAWM GmbH è stata costituita nella Repubblica Federale di Germania come società a responsabilità limitata (Gesellschaft mit beschränkter Haftung), avente sede legale in Mainzer Landstraße 11-17, D-60329 Francoforte sul Meno, Germania, ed è autorizzata e regolamentata dall’Autorità di Vigilanza Finanziaria Federale tedesca (Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht – BaFin). È iscritta nel registro commerciale del tribunale di Francoforte sul Meno con il numero HRB 9135.

Inoltre, DeAWM GmbH subdelegherà determinate funzioni della sua gestione di portafoglio a Deutsche Asset Management (UK) Limited ai sensi di un Contratto di Sub-Gestione del Portafoglio, come descritto più dettagliatamente nel prospetto della Società. DeAM (UK) è stata costituita nel Regno Unito in data 16 settembre 2004 ed è disciplinata dalla Financial Conduct Authority.

Si richiama l’attenzione degli Investitori sul fatto che, alla Data di Efficacia e successivamente alla stessa, SSqA continuerà a svolgere determinate funzioni al fine di facilitare le modifiche descritte nel presente avviso. Tali funzioni includeranno, ad esempio, la supervisione del pagamento relativo alle operazioni iniziate prima della Data di Efficacia.

Le modifiche di cui sopra sono state stabilite al fine di ottimizzare e razionalizzare l’organizzazione della gestione del portafoglio dei Comparti. Non sono previsti incrementi nelle commissioni applicate ai Comparti in conseguenza della suddetta sostituzione. Inoltre, nessun costo o esborso relativo alla suddetta variazione e alla sua implementazione sarà a carico degli Azionisti.

Questa variazione sarà riportata nel Prospetto Aggiornato.

B) SINTESI DELLE VARIAZIONI

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Gli Azionisti che sottoscrivano o richiedano il rimborso di Azioni dei Comparti sul mercato primario e che non si trovino d’accordo con le variazioni applicabili ai Comparti in cui detengono tali Azioni, come indicate nei paragrafi dall’1 a 4 di cui sopra, hanno facoltà di richiedere il rimborso delle loro Azioni nel/i relativo/i Comparto/i in conformità al Prospetto. A tali rimborsi non sarà applicata alcuna Commissione di Rimborso dalla data del presente avviso fino alle ore 17:00 (ora del Lussemburgo) del 18 marzo 2016.

Si ricorda che la Società non addebita alcuna commissione di rimborso alla vendita di Azioni sul mercato secondario. Gli ordini di vendita delle Azioni su una borsa valori possono essere impartiti mediante un agente di borsa o intermediario autorizzato. Si fa presente agli Azionisti che gli ordini sul mercato secondario possono comportare oneri che non dipendono dalla Società e a cui non si applica la predetta esenzione dalle commissioni di rimborso.

Si raccomanda caldamente a tutti gli Azionisti di rivolgersi al proprio consulente fiscale per valutare (1) l’impatto delle variazioni sopra riportate e le possibili conseguenze fiscali e (2) qualsiasi possibile cambiamento tra il regime fiscale attuale e / o futuro del loro investimento ai sensi delle leggi dei Paesi di nazionalità, residenza, domicilio o costituzione.

Fonte: ETFWorld.it

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