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ETF obbligazionari : Tassi e riduzione rischio

Diminuzione della propensione al rischio, ad es. durante le turbolenze italiane: dall’analisi dei dati dei flussi emerge che gli investitori hanno utilizzato ETF ad alto rendimento con un’esposizione significativa agli asset italiani per gestire il rischio ….

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{loadposition notizie} BlackRock Analisi secondo trimestre 2018

Brett Olson Responsabile Fixed income iShares EMEA


nei loro portafogli nel periodo post elezioni italiane e formazione di un nuovo governo di coalizione.

Ad esempio, il volume di scambi giornalieri secondari sull’ETF iShares € High Yield Corp Bond UCITS ha raggiunto quota 621 milioni di euro nell’ultima settimana di maggio rispetto alla media annuale di 321 milioni di euro

Al contrario, gli ETF sui titoli di Stato sono la categoria con maggior afflussi quest’anno a seguito della volatilità dei mercati azionari, delle preoccupazioni sul ciclo del credito e della volontà di ridurre la duration del portafoglio, con la maggior parte delle entrate registrate per gli ETF sui treasury statunitensi.

Preparazione all’aumento dei tassi: a seguito di una maggiore chiarezza da parte della politica della Fed, gli investitori stanno utilizzando gli ETF per posizionare i propri portafogli in attesa di un rialzo dei tassi.

Gli ETF a tasso variabile si sono dimostrati una soluzione molto adottata da parte degli investitori su scala globale – FLOT LN ha raccolto 297 milioni di dollari in AUM nel secondo trimestre. Inoltre, il 28 giugno 2018 iShares ha lanciato l’iShares Euro FRN UCITS ETF (EFRN) per fornire accesso alle obbligazioni a tasso variabile EURIBOR denominate in euro.

Trend emergenti

ESG in crescita: gli investitori del reddito fisso stanno sempre più cercando di integrare gli standard ESG nei loro portafogli. Una ricerca pubblicata ad aprile sui “Principles for Responsible Investment” ha evidenziato che “con un mercato obbligazionario globale del valore superiore a 120 trilioni di dollari, gli obbligazionisti hanno il potenziale per diventare una forza importante negli investimenti responsabili”. In questo segmento, la strada è quindi ben aperta.

Effetto MiFID II

Tra gennaio e giugno di quest’anno, si è registrato un incremento del 74% delle negoziazioni sulla gamma di ETF obbligazionari UCITS di iShares UCF, visibilità che non si sarebbe realizzata prima dell’entrata in vigore di MiFID II.

 Questa nuova visibilità sta aiutando gli investitori a comprendere che l’industria è sufficientemente grande e liquidita da offrire efficaci strumenti di investimento. I sei ETF obbligazionari di iShares più scambiati nell’area EMEA hanno registrato un volume di scambi di 70 miliardi di dollari rispetto al secondo trimestre del 2018.

Flussi netti degli ETF obbligazionari
Industria Globale BlackRock

USA

BlackRock EMEA
Afflussi netti 2Q 2018 $34,4 miliardi $15,3 miliardi $238,2 milioni
Afflussi netti nel 2017 $158,7 miliardi $53,7 miliardi $12,6 miliardi
Patrimonio in gestione al 30 giugno 2018 $809,5 miliardi $278,6 miliardi $112,1 miliardi

Fonte per tutti i dati: BlackRock al 30 giugno 2018, dati in dollari statunitensi

Fonte: ETFWorld

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