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Invesco lancia un ETF US High Yield Fallen Angels in Borsa Italiana

Invesco in data odierna ha quotato un nuovo ETF obbligazionario US High Yield Fallen Angels sulla piattaforma ETFPlus di Borsa Italiana

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a cura della redazione di ETFWorld.it


Franco Rossetti, Senior Relationship Manager di Invesco


il nuovo Invesco US High Yield Fallen Angels UCITS ETF EUR Hdg Acc mira a fornire agli investitori risultati, al lordo delle spese, che corrispondono alla performance in termini di prezzo e rendimento dell’Indice FTSE Time-Weighted US Fallen Angel Bond Select in dollari statunitensi, investendo, per quanto possibile, in un campione delle componenti dell’Indice. Il ribilanciamento del benchmark avviene mensilmente.

Per ridurre al minimo l’esposizione alle fluttuazioni del tasso di cambio tra USD e EUR, la classe EUR Hedged utilizza forwards sulle valute (tipicamente forwards sulle valute a breve termine, con reset giornaliero del 100%).

Il benchmark viene utilizzato per misurare la performance delle cosiddette “fallen angel”, ossia quelle obbligazioni che da un rating investment grade, sono state successivamente classificate high yield dalle agenzie di valutazione del credito.

Il benchmark è basato sull’indice FTSE Time-Weighted US Fallen Angel Bond che include obbligazioni denominate in dollari statunitensi emesse da società con sede negli Stati Uniti o in Canada. Può essere inclusa qualsiasi obbligazione il cui rating sia passato da investment-grade ad high-yield nel mese precedente e verrà detenuta per un periodo di 60 mesi, a condizione che continui a rispettare i criteri di inclusione.

Se un’obbligazione uscita dal benchmark viene nuovamente riammessa, il conteggio del periodo di inclusione riparte da zero. A differenza degli indici dove le ponderazioni delle componenti sono basate sul valore di mercato, in questo caso le ponderazioni del benchmark sono determinate sulla base del tempo trascorso dall’inclusione, con ponderazioni più elevate assegnate alle obbligazioni classificate “fallen angel” da meno tempo (con lo scopo di catturare il potenziale effetto di rimbalzo del prezzo che le fallen angel potrebbero registrare appena dopo l’iniziale declassamento ad high-yield).

Viene applicato un limite di ponderazione massimo del 5% per emittente. Dal punto di vista della liquidità, l’esposizione ad ogni emissione è limitata a 5 volte la ponderazione del valore di mercato originale.

ProdottoInvesco US High Yield Fallen Angels UCITS ETF EUR Hdg Acc
BorsaBorsa Italiana
Indice di riferimentoFTSE Time-Weighted US Fallen Angel Bond Select
Codice BloombergFAEU IM
ISINIE00BYVTMZ20
Valuta base/ negoziazioneEUR / EUR
Commissioni di gestione (p.a.)0.50%
DividendiCapitalizzati

Fonte: ETFWorld.it

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